2006年中国腈纶行业研究报告
【2006年7月 嘉肯行业研究部】

腈纶产品介绍
腈纶，聚丙烯腈纤维。又称合成羊毛。1950年问世的，特点是具有耐光性、保温性、弹性都很好，手感柔软，强度比羊毛高，不怕虫蛀，耐晒又耐洗，适宜于制作衣料，针织外衣、毛毯、工业用织物等。www.charcoln.com
腈纶通常有三单体。其中第一单体为丙烯腈，占90%～94%，第二单体占5%～8%，第三单体为0.3%～2.0%。第一单体丙烯腈聚合物制成的纤维缺乏柔性，发脆，染色也非常困难。因此加入第二单体，使纤维柔顺；加入第三单体，提高染色能力。
腈纶性能指标：
弹性：它的弹性较好，仅次于涤纶，比锦纶高约2倍。有较好的保形性。强度：腈纶的强度虽不及涤纶和锦纶，但比羊毛高1～2.5倍。
耐热性：纤维的软化温度为190～230C，在合成纤维中仅次于涤纶。
耐光性：腈纶的耐光性是所有合成纤维中最好的，露天暴晒一年，强度仅下降20%。
腈纶耐酸、氧化剂和一般有机溶剂，但不耐碱。腈纶的制成品蓬松性好、保暖性好，手感柔软，有良好的耐气候性和防霉、防蛀性能。www.charcoln.com
腈纶的保暖性比羊毛高15%左右。
腈纶可与羊毛混纺，产品大多用于民用方面，如毛线、毛毯、针织运动服、蓬布、窗帘、人造毛皮、长毛绒等。腈纶还是高科技产品-碳纤维的原料。

腈纶行业总体生产状况
据嘉肯咨询了解到的统计数据，腈纶行业形势整体趋向好转。全国腈纶生产企业将近有110多家。总产能继续保持增长趋势，由于国内新产能的增加，05年腈纶的产量比上年度增加11.8%。近三年年均增长率为10.6%。而腈纶全年平均开工率只有90%，产量增加，开工率下降，说明部分品种生产能力阶段性发展过快。
在进口方面，腈纶行业继续维持较高的进口依存度。05年全年的腈纶进口量达到了43.33万吨，虽然相比04年有一定程度的减少，但在总量上占国产的56.4%，对进口的依存度仍是较大，而且这种依存度将会在差别化腈纶纤维上增加比重。

根据嘉肯咨询了解到数据，2005年我国规模以上腈纶上下游企业数量总共有31家，其中亏损企业11家，亏损面为35.48%。www.charcoln.com
1-10月份腈纶全行业实现工业总产值（现价）51.85亿元.同比增加21.93%；实现销售产值为51.78亿元.同比增加19.73%；占化纤行业销售产值2067.43亿元的2.50%。

生产高度集中
国内虽然腈纶生产企业总多，但是生产能力主要集中在前12位生产企业，他们的年产量占到全国年产量的近95%。其中上海石化、吉林化纤和安庆石化为市场前三大腈纶生产企业，产量占到全国份额的34.6%。由于这些大型企业的分布，所以腈纶产品的主要生产区域分布在上海、吉林、黑龙江和安徽等地。
公司名称 比重
1 上海石化 19.2%
2 吉林化纤 16.4%
3 安庆石化 9.0%
4 大庆石化 8.5%
5 浙江金甬 7.8%
6 齐鲁石化 7.7%
7 杭州湾腈纶 7.4%
8 秦皇岛厂 6.4%
9 抚顺石化 4.7%
10 大庆炼化 2.9%
11 江苏金凤 2.2%
12 淄博锦川 2.1%
小计 94.4%

同时，2005年腈纶行业产业结构出现了较大的变动，部分老牌腈纶企业退出了腈纶行业，而另一些则选择着力开发差别化腈纶纤维，大量缩减常规品种的生产。与此同时，又有新的腈纶企业进入，像2005年杭州湾和宁波丽阳两家腈纶厂增加了11万吨/年的产能。

国内需求
国内市场对腈纶产品的市场需求依然强劲，2005年的表观消费量为117万吨，年均增长率为4.1%。特别是差别化和特色品种仍有很强的市场潜力，如高品质棉型腈纶短纤、高收缩纤维等品种。但腈纶短纤、毛条等常规品种的竞争已经相当激烈，利润空间十分有限。
嘉肯咨询研究发现，近年来聚酯纤维等替代品对腈纶纤维的竞争加剧。由于聚酯纤维与腈纶纤维之间存在较大的差价，下游用户也在努力开发聚酯纤维替代腈纶纤维的产品，比如涤纶制毛绒玩具、地毯等。www.charcoln.com

行业效益
根据嘉肯咨询的统计数据，2005年1-10月份腈纶行业销售收入55.1亿元，同比增加10.04%，产销率为99.86%；腈纶行业产成品周转率为16.48次，低于化纤行业的平均数15.88次。1--10月份为利润总额为－0.87亿元.同比减少0.70亿元利润率－1.59%，低于上年同期的－0.35%，利润继续为负。
从单位产品经济规模的比较来看，我国腈纶行业中相对于每吨单位的腈纶产量而言，其单产值为18036元/吨，单成本为16993元/吨，单毛利为14元/吨，单三费为1578元/吨，单利润为-1823元/吨，单库存为1033元/吨，单出口为2118元/吨。
如果将单产值近似看成每吨腈纶产量的行业平均参考价格，那么其单成本约占94.22%，单毛利约占0.08%，单三费约占8.75%，单利润约占-10.11%，单库存约占5.73%，单出口约占11.74%。相比之下，国有企业的单毛利为-685元/吨，单利润为-1825元/吨；非国有企业的单毛利为1349元/吨，单利润为-1810元/吨。

国内市场价格变化
2005年腈纶多数情况下价格较为平稳，平均价格明显高于2004年同期。７月以来由于下游需求平稳，没有出现2004年同期那样显著回升的状况，价格也稳中有落。1-10月腈纶价格同比提高11%。

进出口情况
2005年1-10月进口腈纶纤维39.64万吨，出口0.17万吨，新增资源104.97万吨，净增资源104.79万吨。从腈纶纤维的进出口单价看，10月份进口单价1855.38美元／吨，出口单价2057.37美元／吨，比上月均有下降。www.charcoln.com

腈纶进口量最大的前三位分别是日本、台湾省和韩国。其中腈纶短纤主要进口来源国是日本、台湾省、韩国和泰国，来自日本的腈纶短纤一般为毛毯或毛皮用的配套腈纶散纤，由于品质稳定，较受到国内下游客户的青睐，因此产品在国内市场也相对畅销。腈纶丝束主要进口来源地为韩国，其次是我国台湾省和日本。05年进口日本的数量几乎是台湾省以及韩国的近两倍左右，在我国腈纶产品的进口市场上占据的比重最大。
在出口方面，腈纶行业才刚刚起步。我国整体而言腈纶行业是进口依赖国，前几年几乎没有腈纶产品的出口，但在05年腈纶产品开始出口。随着中国腈纶生产能力的增加，腈纶出口需求将会呈现增长态势。

新资本进军腈纶市场
2004年，棉花等诸多纺织原料价格下跌，惟有腈纶纤维价格保持坚挺，由于供应短缺，自1998年至今的近7年时间里（"非典"时期除外），国内腈纶市场始终保持着强势行情。根据嘉肯咨询了解：国内腈纶行业在未来3~5年内计划新增产能约为35万吨，国内腈纶需求相对产能而言，仍有20%~30%的缺口，需要进口腈纶纤维作补充。

近几年，由于环保、经济效益等方面的原因，国外陆续永久性关闭了一些大型腈纶生产企业，仅2003-2004年两年间，已关闭的工厂产能达到14万吨以上。尽管中国大陆和中国台湾、印度、泰国等国家和地区扩充了一部分产能，但世界范围内的腈纶产能还是减少了1.9%。然而，全球市场对腈纶纤维的需求不仅没有减少，反而在不断增加，预计未来5年内对腈纶产品的需求将以每年3%-5%的速度增长。
供需缺口引发了近年来国内腈纶行业扩建、新建的热潮，一批扩建、新建项目正在逐步展开。据嘉肯咨询了解统计，秦皇岛腈纶厂2005年成功增资扩能1万吨／年；吉林奇峰化纤厂扩产后腈纶产能将达到13.2万吨左右；宁波丽阳化纤有限公司计划将年产量提高到5万吨的规模；海南地区也提出了腈纶纤维招商项目，年产量约为10万吨……在这一轮腈纶产能扩建、新建的热潮中，最为人关注的当属吉林化纤集团合资建设的15万吨腈纶项目和杭州湾腈纶有限公司的腈纶新建项目。

吉林化纤集团与意大利蒙特公司合资建设的15万吨腈纶项目。预计2007年10月全部投产。该项目被列入吉林省"十一五"期间重点建设项目。总投资17.87亿元，建成后，吉林化纤腈纶生产能力将达到30万吨，成为世界上最大的腈纶生产基地，控制国内腈纶总产量30%、世界腈纶总产量10%以上。
杭州湾腈纶有限公司的腈纶新建项目，设计能力为6万吨／年，该项目预计2006年8月份正式投产，它是第一家涉足腈纶行业的民营企业。拥有着高质量的工程设计和先进的生产工艺、技术及设备。据嘉肯咨询了解，杭州湾腈纶项目的工程设计及施工管理均由全球著名的美国康泰斯公司全程负责。杭州湾的强势进入，必将使腈纶行业原有的供需格局发生转变，必将为腈纶领域带来更大的竞争压力。

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