前言：
嘉肯咨询作为主流的行业研究咨询公司，深知行业发展乃至个体企业经营均须遵循经济大势。
一、煤炭产品简介
煤炭分类，首先按煤的挥发分，将所有煤分为褐煤、烟煤和无烟煤；对于褐煤和无烟煤，再分别按其煤化程度和工业利用的特点分为2个和3个小类；烟煤部分按挥发分为低、中、中高及高挥发分烟煤。
关于烟煤粘结性，则按粘结指数G区分：分别为：不粘结和微粘结煤、弱粘结煤、中等偏弱粘结煤、中等偏强粘结煤和强粘结煤。
在煤类的命名上，考虑到新旧分类的延续性，仍保留气煤、肥煤、焦煤、瘦煤、贫煤、弱粘煤、不粘煤和长焰煤8个煤类。
在烟煤类中，对G>85的煤需再测定胶质层最大厚度Y值或奥亚膨胀度B值来区分肥煤、气肥煤与其它烟煤类的界限。当Y值大于25mm时，如Vdaf>37%，则划分为气肥煤。如Vdaf<37%，则划分为肥煤。如Y值<25mm，则按其Vdaf值的大小而划分为相应的其它煤类。如Vdaf>37%，则应划分为气煤类，如Vdaf>28%-37%，则应划分为1/3焦煤，如Vdaf在于8%以下，则应划分为焦煤类。
另外，市场根据煤炭使用目的和主要用途分为动力煤和炼焦煤。
动力煤的主要用途为：
1)发电用煤：电厂利用煤的热值，把热能转变为电能。
2)蒸汽机车用煤：蒸汽机车锅炉。
3)建材用煤：以水泥用煤量最大，其次为玻璃、砖、瓦等。
4)一般工业锅炉用煤和生活用煤。
5)冶金用动力煤：冶金用动力煤主要为烧结和高炉喷吹用无烟煤，其用量占动力煤比重很小。
炼焦煤
炼焦煤的主要用途是炼焦炭，焦炭由焦煤或混合煤高温冶炼而成，一般1.3吨左右的焦煤才能炼一吨焦炭。焦炭多用于炼钢。
我国虽然煤炭资源比较丰富，但炼焦煤资源还相对较少，炼焦煤储量仅占我国煤炭总储量27.6%。炼焦煤类包括气煤，肥煤，主焦煤，瘦煤，其它为未分牌号的煤；
焦炼煤
动力煤
无烟煤
焦炼煤公司：西山煤电、潞安环能、开滦股份、盘江股份、平媒股份、金牛能源、上海能源、煤气化等。其中潞安环能是国内主要贫瘦煤为主的上市公司，公司是国内最大的喷吹煤生产的上市公司。这类煤炭资源属于烟煤类，其原煤经过洗选加工之后生产炼焦精煤，制备焦炭产品供应冶金和化工行业生产生铁、电石等产品。
焦炼煤根据品种不同，精煤可以分成：焦精煤、肥精煤、瘦精煤。我国炼焦煤资源主要分布在山西、河北等地，其中，焦精煤和肥精煤是现代高炉炼钢必须的优质煤种，存在刚性需求，占现代高炉炼钢焦炭用煤比例达60%，精煤通常占煤炭产量的50%左右，剩余部分为混煤、中煤和煤泥，剩余煤炭主要用于动力、燃料等。
无烟煤公司：国阳新能、兰花科创、神火股份。无烟煤属于煤炭资源中发育程度最高的优质煤炭资源，具有含碳比例高、无烟、高热值等特征，无烟煤经过洗选加工后，生产出块煤、混煤、末煤产品，其产品中的块煤资源可以用于化工原料，喷吹煤主要用于冶金燃料和部分煤炭居民家庭燃料和发电。
喷吹煤是现代高炉炼钢广泛使用的煤炭品种，喷吹煤可以在一定程度上减少炼焦煤的使用。过去我国冶金用喷吹煤一直是无烟煤，半无烟煤喷吹煤和高挥发份弱粘煤是最近几年才试验成功的，由于高炉喷吹煤堆煤质的要求相对较严，我国真正可用于高炉喷煤的矿区和煤种并不多，主要集中在阳泉、永城、晋城和京西等无烟煤矿区，潞安、西山和鹤壁等贫煤、半无烟煤矿区，东胜、神府、大同等弱粘煤矿区。
动力煤公司：中国神华、中煤能源、兖州煤业、大同煤业、国投新集、露天煤业和恒源煤电等，其产品主要用于发电。这类公司煤炭资源包括烟煤中的贫煤、粘煤、不粘煤、长焰煤等，这类煤炭资源主要用于动力煤种的热值较高；褐煤类，属于低热值动力煤资源。动力煤主要用于发电、机车推进、锅炉燃烧等。具体产品包括：洗混煤、洗中煤、粉煤、末煤等。主要煤类包括：褐煤、长焰煤、不粘结煤、贫煤、气煤和部分无烟煤。其中无烟煤、不粘煤、长焰煤、褐煤占60%。
无烟煤主要集中在山西和贵州，分布占40%和30%；弱粘结煤主要分布在陕西和山西，分布占全国50%和40%。山西大同矿区是优质弱粘结煤产地；不粘煤主要分布在内蒙古和陕西，占全国50%以上；长焰煤主要分布在新疆，占全国50%以上，褐煤主要分布在内蒙古，占储量全国70%，在我国煤炭资源中，动力煤占比虽然非常高，但优质、高热值的动力煤资源相对不足。在我国动力煤资源分布中，内蒙古储量最多，占全国动力煤资源的29.6%，山西占24.18%，两地占全国一半以上，包括宁夏和陕西，相当于全国动力煤资源的60%左右。
煤炭行业地位
煤炭是我国的主要能源，分别占一次能源生产和消费总量的76%和69%，在未来相当长的时期内，我国仍将是以煤为主的能源结构。
根据美国能源署的报告，中国电力对煤炭的需求将以每年4.1%的速度增长，总需求以每年3%的速度增长，2030 年煤炭总需求将超过50 亿吨。
而我国的煤炭储量虽然十分丰富，但是可供经济开采的煤炭储量并不充足。
2005 年，中国煤炭资源的剩余探明储量1145 亿吨，在探明的化石能源储量中占94.3%，可采年限约为52 年。如果加上递增的需求量，30 年后将面临枯竭。
从我国煤炭地理分布图上可以发现，煤炭资源主要分布在华北、内蒙、华南和新疆地区。经济发达的长三角、珠三角地区，几乎没有大型煤炭储量分布，于是便出现了“北煤南运”、“西气东输”的壮观景象。山西、陕西、河南位于中土腹地，离能源需求地区较近，占据地理优势。同样的开采成本下，每吨煤比内蒙、新疆的煤多卖一个运价的钱。煤种上也以高变性为主，资源更显稀缺。
改革开放初期，经济快速发展造成煤炭短缺，政府鼓励“有水快流”，小煤矿泛滥，98 年受到亚洲金融危机冲击，产能严重过剩，煤炭市场价格秩序混乱。
在此背景下，国家开始了第一次大范围关闭小煤窑运动，核销产能3 亿吨；2001 年煤炭再次出现供给紧张，国家批准1 万座小煤矿复产；2005 年再次启动关闭计划，截至2007 年底累计关闭1.12 万处，淘汰产能2.5 亿吨。
2008年上半年受灾害影响，煤炭出现短缺，政府有条件的鼓励符合安全生产条件的小煤矿复产。但是到了下半年，煤炭价格大幅回落，工业增速快速回落，煤炭需求量也出现明显下降。2008 年10 月8 日发改委等四部委下发《关于下达“十一五”后三年关闭小煤矿计划的通知》，计划2008 到2010 年将关闭小煤矿2501 个，整合小矿1616，保留小矿9952 个。而实际的执行力度甚至远远超过国家计划。以山西为例，便将煤矿复产标准提高到了年产90万吨，2009年上半年小煤矿复产比例极低。
另一方面，国有大型煤矿的产能不断增加，在全国煤炭总产量中所占比重不断增长，产能增加来自新开矿井和整合中小煤矿。
国有大型煤矿成为煤炭增量的主要供应商，逐渐掌握市场定价权。全球最大的煤炭生产企业中国神华计划在五年内将煤炭产能增加到年产4亿吨，占到全国煤炭产量的10%以上。在今年的煤电之争中，以神华为代表的煤炭生产企业占据明显主动，签订了5500大卡动力煤下水价540元的标杆价，寡头定价格局正式形成。
煤炭行业生产情况
2009年前三季度，全国累计原煤产量21.38 亿吨，同比增长10.3%，增幅比上年同期减缓4.1 个百分点。中国煤炭行业已经在产业整合中逐步恢复发展，煤炭产量呈现月度加快增长态势，从月度累计增长率来看，原煤累计产量增速从1月份的-7.6%提高到9月份的10.3%。
月份 累计增速(%)
2009年1月 -7.6
2009年2月 3.62
2009年3月 6.3
2009年4月 6.8
2009年5月 7
2009年6月 8.7
2009年7月 8.9
2009年8月 9.72
2009年9月 10.3
分区域分析：全国26 个有煤炭生产的省市有23 个省市原煤产量同比增加。原煤产量增长最快的三个省份是湖北（49.3%）、宁夏（37.4%）和湖南(28.5%)，其次是新疆、江西和重庆等地；产量增加最多的两个省份是内蒙古（11366.1 万吨）和陕西（3963.4万吨），其中，内蒙古前三季度增加的原煤产量占全国原煤增量的55.7%。山西省受限产、整顿等因素影响，前三季度原煤产量比上年同期减少4966.5 万吨，同比下降3.9%，增速在26 个产煤省中位列最末。
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煤炭行业销售情况
2009 年1～8 月，我国煤炭开采和洗选业累计实现产品销售收入10357.8 亿元，同比增长6.97%，增幅比上年同期下降了56.7 个百分点。
其中：大型企业累计实现产品销售收入5871.7 亿元，同比增长6.5%，增幅比上年同期下降了51.7 个百分点，增幅比行业平均水平低0.5 个百分点。累计实现产品销售收入占全国的56.7%，占比比上年同期下降了0.05 个百分点；中型企业累计实现产品销售收入1418.5 亿元，同比增长8.75%，增幅比上年同期下降了57.04 个百分点，增幅比行业平均水平高1.8 个百分点。累计实现产品销售收入占全国的13.7%，占比比上年同期下降了0.12 个百分点；小型企业累计实现产品销售收入3067.7 亿元，同比增长7.1%，增幅比上年同期下降了66.9 个百分点，增幅比行业平均水平高0.14 个百分点。累计实现产品销售收入占全国的29.62%，占比比上年同期上升了0.17 个百分点。
分地区来看，累计实现产品销售收入前5 个省市分别是山西、河南、山东、内蒙古和河北省，累计产品销售收入分别为2044.6、1513.5、1197.5、1091.6和665.8亿元，其累计实现产品销售收入合计占全国的比重为62.9%。销售收入集中度（CR5）比上年同期（66.2%）下降了3.31 个百分点。
其中，累计产品销售收入同比增长较快的是天津、内蒙古、湖南、新疆和四川等，销售收入同比增长分别为87.8%、37.7%、25.4%、25.1%、25.1%，增速分别高于全国平均水平80.8、30.7、18.5、18.2、18.1 个百分点。
分市场销售情况
随着国民经济加速回升，主要耗煤产品产量快速恢复增长，有效增加对煤炭产品的需求，同时使铁路煤炭运量从低位开始出现回升、煤炭库存较上半年明显下降。
我国主要耗煤行业如电力、钢材、建材和化工等行业产品产量均有一定幅度提升。其中，占煤炭消费70%左右的火电行业稳步回暖，前三季度全国累计火力发电量21302.5 亿千瓦时，同比增长0%，结束了今年以来的负增长局面；钢材产量50180 万吨，增长12.4%，增幅比上年同期提高4.3 个百分点。
前三季度，全国铁路煤炭日均装车68975 车，同比下降4.9%；完成煤炭运量12.89 亿吨，同比下降1.8%，降幅比上半年收窄1.4 个百分点。9 月末，秦皇岛港存煤442 万吨，比上月末减少53 万吨，同比减少377 万吨；直供电厂存煤2958万吨，比上月末减少6 万吨，同比减少492 万吨，处于正常水平。进入9 月份后，随着直供电厂逐步开展冬储煤工作，煤炭库存继续呈下降趋势。
未来需求预计：国际货币基金组织分析2009 年世界经济将下降1.1%，2010 年将增长3.1%左右。在全球经济逐渐走出衰退的背景下，我国经济在扩大内需政策引导下呈现逐季走高的态势，2009 年前3 季度GDP 增幅分别达到6.1%、7.9%和8.9%，预计四季度增长10%以上，全年GDP 增速在8.5%左右。国民经济持续稳定增长，有利于煤炭消费需求的扩大和生产增长的加快。但同时，国内外经济增长面临的不确定性因素仍然较多，经济复苏将是一个缓慢的过程，能源和原材料需求不会出现明显加快，煤炭生产企业大幅提高产量的可能性不大。从下游行业需求看，虽然主要耗煤行业产品产量呈快速恢复增长态势，但国家持续加大节能减排的推进力度，能源消耗强度明显减弱，随着主要下游行业能源消耗强度的持续降低，经济增长拉动煤炭需求增长的力度也将有所下降。
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煤炭行业进出口分析
2009 年以来，我国煤炭进出口形势发生了显著变化。全球经济危机导致世界能源需求下降，国际煤炭价格及航运费暴跌，而我国煤炭价格却因国内需求的相对支撑而跌幅较小，国内外煤炭价格出现倒挂，受国内运力及年初煤电企业谈判未果的影响，部分企业加大了海外购煤力度；加之国家采取的限制煤炭出口、鼓励进口的政策，造成煤炭出口大幅下滑，进口快速增加，从2 月份开始我国煤炭连续出现单月净进口的局面。
前三季度，全国煤炭累计出口1685 万吨，比上年同期减少1887 万吨，同比下降52.8%；进口8573 万吨，同比增长167.3%；净进口6888 万吨，而上年同期为净出口335 万吨。从各月运行情况来看，我国煤炭进口在6 月份达到创纪录的1607 万吨后，受国际煤价及海运费用快速回升的影响，7、8 月份煤炭进口量出现环比下降，而出口量有所提高，但中国在今年成为煤炭净进口国的局面已经基本确定。
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